Глобальные продажи облигаций возобновились, растущие цены на нефть вызывают страхи по поводу инфляции

В последнее время, с увеличением напряженности на Ближнем Востоке, цены на нефть выросли, что привело к инфляционным страхам по всему миру. В среду цены на сырую нефть выросли на 6%, превысив 107 долларов, из-за опасений по поводу возможных перебоев в экспорте нефти Саудовской Аравией в связи с продвижением хуситов вдоль побережья Красного моря в Йемене. Эти события заставили инвесторов распродать государственные облигации, что увеличило стоимость заимствований. Опасения по поводу инфляции, в сочетании с неконтролируемыми процессами заимствования со стороны правительств, привели к значительной волне продаж на рынках облигаций. Ожидается, что растущие цены на нефть, особенно в свете возможного возобновления войны с Ираном, увеличат инфляцию. Эта ситуация повышает вероятность повышения процентных ставок центральными банками, что негативно сказывается на экономическом росте. Европейский центральный банк повысил свою основную процентную ставку до 2,5%, указав на то, что инфляция продлится дольше, чем ожидалось. В Великобритании доходность 10-летних государственных облигаций выросла до 5,37%, достигнув самого высокого уровня с 2007 года. Это создает серьезную проблему для нового министра финансов Джона Хили. Хили обязался обеспечить контроль над государственным заимствованием и снизить долгосрочные давления на государственные финансы. Кроме того, ожидается, что растущие затраты на энергию окажут давление на правительство и увеличат необходимость помощи потребителям в зимние месяцы. Ситуация в США не отличается. Бывший президент Трамп пообещал выдать каждому гражданину чек на 5,000 долларов, если республиканцы выиграют промежуточные выборы. Однако из-за продаж облигаций процентная ставка по 10-летним займам выросла до 4,92%. В то время как долгосрочные затраты на заимствования также растут, министр финансов Скотт Бессент попытался напрямую вмешаться в рынок, чтобы исправить ситуацию. Однако реакция инвесторов на это вмешательство углубила волну продаж. В ближайшие дни данные о занятости, инфляции и росте, которые будут опубликованы в Великобритании, предоставят больше информации о том, как страна противостоит последствиям войны с Ираном. Несмотря на то, что в первой половине года Великобритания зафиксировала самый сильный рост среди стран G7, растущие цены на нефть и неожиданные повышения процентных ставок продолжают оказывать давление на экономику.